ICCパートナーズ 小林雅のBlog

IVS2009Spring 参加申込開始！ 第一号はECナビ宇佐美さん

IVS2009Spring の招待状の発送を開始しました。順次お送りする予定です。

会社名の「あ」行から送っています。　今回申込み第一号はＥＣナビ宇佐美さんでした！
NILS 時代から皆勤賞だったと思います。　10回記念らしいイベントに仕上げていきたいと思います。

DCM新年パーティに参加

年末は忘年会などにもいかず、いろいろと仕事をしておりましたが、ようやく少し落ち着き、久しぶりにパーティに出席しました。毎年出席しているDCM さんの新年パーティに今年も参加しました。　いつもお世話になっている皆様にご挨拶できてよかったです。

来週水曜日は、IVS2008FallのスピーカーやLaunch Pad 上位者、重要関係者向けの懇親会（新年会？）を企画しているので、こちらも楽しみです。　

ベンチャー投資の「心」その２

ベンチャー投資の「心」その２

• 家族愛こそ一番の仕事の源泉。
  
  • 独立して一人とか数人で仕事していると、自分が倒れたら終わりだとか、サラリーマン時代と比べ、比較にならないくらい、家族愛の大切さとか責任とかわかる。
  • これは起業家も同じ。　独身起業家とは違って、家族を持つ起業家に対する尊敬の念が増す。　特にグロービスの堀さんは子供5人もいるし、マジ凄いと退職してから思いました。　
• 「投資」というビジネス。勝たないと次にいけないし、人生かけて勝負しないと本当に成功はない。
  • ベンチャー投資で産業創造とか大きな夢とか大志はあるが、まず一つづつクリアしないと、先に進めない。　プロゴルファーのようにツアーを連戦している感覚。
  • ベンチャー投資の世界のゴールは日本からソニーとかホンダとか、世界を代表する企業を生み出す、支援するといったこと。　起業家も人生かけてやっているし、投資家も人生かけて勝負しないと実現できない（と感じる）
• 数名のパートナーシップで世界を変えたい。
  • 大きな企業や有名な企業の子会社のベンチャーキャピタルが日本の大半の投資を行っている。　　その中で数名の個人の集合体のパートナーシップで、資金を集め、勝負し、世界を変えたい。
• 今やっていることを一生懸命できなければ、何も成し遂げることはできない
  • IVSとかいろいろと細かい作業をしてこそ、はじめて開催できる。2日間の開催にかける準備時間は半年にわたる。数年やりつづけてきたのは、結局　何かを成し遂げたいという達成意欲だった。　
  • ファンドの設立も、膨大な英語の契約書とか法律、税法などすべて理解し、突破しないとベンチャー投資はできない。　お金を集めないと投資はできない。　どんな面倒な作業でもしっかりやる。　
• 意志あるところに道がある
  • まず、意志がないと始まらない。　独立してＶＣをつくりたいという意志。道はつくるというのが開拓精神、起業家精神。
  • 結局、ぐちぐち給料安いとか、いって文句をいったり、経営陣が問題だ　といっている文句をいっているとかは、「意志がない」。　「道もない」　　困難を乗り越えるのは強い意志が必要。
  • Ｚ会の影響ですが、受験勉強って今の下地になっていると思ったりする。

ベンチャー投資の「心」

最近、ベンチャー投資について回想したこと。

• 自分の「目」で見たものや感じたことを信じる
  • 経営者、従業員の方と話したときに表情や目をみたりするとか、オフィスを見るとか、インターンの方と雑談するとか、「目」とか五感で感じることを大切にする。
  • 一方、財務諸表、事業計画、経営陣の「経歴」とかは表層的な「文字」に過ぎない。
  • 文字を読んで頭で理解することより、　感じたことを大切にする。
  • 自分自身の投資の成功や失敗を経験したが、結局失敗したときは、「経歴」とか「技術」といった外見にバイアスがかかるケース。　経営チームの人物や能力をよく理解し、「これは良い」と思ったときはうまくいった。　うまく説明するのが難しいが、びびっとくるものがある。　
  • 投資後にこれはやばい　と感じることは幾度もあるが、人の問題が一番大きい。結局、その後、経営チームがしっかり機能するかとか、そこがまず重要。ビジネスに目が向きがちだが、結局　人がビジネスを作るので、チーム・組織が重要。
• ステージのバランスをとる
  • アーリーステージ投資ばかりではなく、ミドルステージの投資もバランスをとる。
  • 3名の会社　と　20名の会社ではやることが違う。異なるステージの会社を経験することで、組織開発や事業開発のノウハウ・経験が向上する。
  • 投資の視点からもリスク分散の観点から、アーリーステージ投資とミドルステージ投資のバランスをとる。　アーリーステージばかりだとリスクは高く、精神的に疲弊する。　順調な会社が１社あるかないかで、ベンチャーキャピタリストの精神面は大きく違う。
• 合理的、長期的な視点で意見をしっかり言う
  • 投資先企業　の「社外取締役」だったらば、選任するには株主であるから、株主にとって良いと思うことをしっかり言う。　社長にごますっても良いことはない。
  • しっかり意見を言う前提としは、まともなこと、合理的なこと、そして長期的な視点を言う。ロジックや経験が重要。　意味もわからず、コスト削減しろとかわめく人が結構いるのですが、短期的な視点ではなく、長期的な視点で発言する。
  • 経営者・経営幹部はどちらかというと短期的な視野になりがちなので、社外取締役は常に長期的な視点を意識しないといけない。取締役会として短期的な方向になるとうまくいくことはない。
• 役割をわきまえる。
  • インターネットサービス開発の経験のない人間が、現場に国出すことはしない。自分の役割に徹することが重要。
  • グリーの場合は、若者に自由とお金という点の裁量を提供し、雑音から切り離すことが役割だった。　リサイクルワンの場合は創業チームに客観的な社外取締役として経営の診断をし、適切なアクションを提示する（経営合宿をするとか）ことだった。　インタースコープの場合は、二人の創業代表者のバランスをとり、機能的な組織にすること、資金面で支えることが役割だった。　アリエルネットワークは結局役割も何もなく、いろいろとやったがうまくいかなかった。
  • 昨年、投資したアルベルトは上村社長のご意見番という感じで、修行が足りないとか、なんか怖い感じで接するのが役割。　
  • 共同投資をしていて、マイナー株主の場合は、マイナー株主としての役割に徹する。リードインベスターに任せる。　意見を聞かれたしっかり答えるくらいで良い。
• 原因と結果　の関係を大切にする。
  • グリーが現在のような成長した会社になったのは、結局　ライバルであるミクシィやＤｅＮＡの存在が大きい。競合他社はライバルであり、成功のチャンスを生むことを忘れてはいけないし、諦めてはいけない。
  • 結果に対する評価をして、満足するのではく、原因を考え、なぜそうだったかと常に考えることが、投資の質を向上させる。
• 子供の心を忘れない
  • いろいろと経験を積むと、いろいろなことがわかってくるが、新鮮な気持ちをもつ。
  • 学生インターンがいる会社はどんな人が働いているか、とかよくみると面白い。面白い人、優秀な人は良い会社を見つけるものだ。
• ベンチャー企業と同じ状況になってわかることを大切にする。
  • お金がないと投資できない。　お金があることはとても幸せなことだ。　
  • 厳しい状況を経験した企業や起業家から、ファンドに出資いただく立場になって、我々は何をすべきか、何をすべきかが肌で理解できる。　

第17 回 ベンチャー・プライベート・カンファレンス in 慶應義塾大学

第17 回 ベンチャー・プライベート・カンファレンス in 慶應義塾大学

が開催されます。　1月28日の15：50から登場予定です。