ICCパートナーズ 小林雅のBlog

グロービス・キャピタル・パートナーズの活動紹介（ＮＩＬＳ向け紹介文）

ＮＩＬＳのスポンサーとして資料を配布できるのですが、弊社の案内を作成しました。
せっかく書いたのでブログで公開します。

グロービス・キャピタル・パートナーズの活動紹介　

New Industry Leaders Summit 2005 Autumn(以下、NILS2005秋) にご参加頂き、誠にありがとうございます。　簡単ではございますが、この場を借りて弊社の案内をさせて頂きます。

 １　インターネット、ソフトウェア、デジタルコンテンツ分野の活動と実績

 現在、弊社は２００億円のベンチャーキャピタルファンドを運用しております。主力投資分野はインターネット、ソフトウェア、デジタルコンテンツ分野です。1社あたり1億円から１０億円の投資を行っております。　当該分野を担当する専門チームを持ち、投資活動そして投資先の経営サポートを行っております。

 主な投資実績として、ワークス・アプリケーションズ（2001年12月ＩＰＯ）、ＧＤＨ（2004年11月）、ユニバーサル・ソリューション・システムズ（2005年10月ＩＰＯ）などがございます。最近は、ソーシャルネットワーキングサービスのＧＲＥＥ社に投資実行しております。

 ＮＩＬＳの企画・運営、ブログでの情報発信、海外カンファレンスへの参加　等　通常のベンチャーキャピタル業務ではない活動を積極的に行っております。目先の案件発掘営業やバラマキ投資は行わず、真の意味のベンチャーキャピタル・ファームの競争力を高めるため、中長期的な視点で活動しています。　

 
２　競争優位性

①強力な経営サポート

 一般的には“ハンズオン”という言葉で語られますが、弊社は“経営”にフォーカスしたサポートを行っております。　担当パートナーが社外取締役に就任し、経営戦略の立案サポート、経営合宿の運営、　経営チームの構築、人事制度の構築　といった多岐にわたる経営課題をサポートしております。　特に人の面に関しては、グロービス・マネジメント・バンクと共同で、優れた人材の採用をサポートしております。　

②最先端の業界知識と情報発信力

ＮＩＬＳの企画や2005年10月5日から7日　サンフランシスコで開催されたWeb 2.0 Conferenceに参加し、最新の業界動向をリサーチするなど、最先端の業界動向を分析しております。投資判断だけではなく、投資後の経営サポート　特に戦略立案や事業開発に活かされています。　また、獲得した知識を積極的に発信しております。ＣＮＥＴへの寄稿（“ベンチャーキャピタリストが見たWeb 2.0カンファレンス”など）、小林個人のブログによる情報発信など　積極的に情報発信を行っております。

 
③広範囲のネットワーク

ＮＩＬＳの企画・運営を担当し、当該領域において強力なネットワークを構築しています。ＮＩＬＳの活動は業界の中でも価値ある活動であると考えており、業界発展に貢献すべく、今後とも継続していくつもりです。　　

④中長期的なコミットメント

一般的にはベンチャーキャピタルは流動性の高い投資家と定義されます。弊社の場合はＩＰＯした場合、すぐに売却することはせず、投資先の成長ともに２－３年かけて売却していきます。個人株主ではなく、機関投資家へのブロックトレードを基本としております。

ＩＰＯ後も社外取締役として継続支援しております。

３　今後のビジョン

2006年４月には新しい投資ファンドを設立し、インターネット、ソフトウェア、デジタルコンテンツ分野により積極的に投資する予定です。　優れた経営者の方々に常に選ばれる存在でありたいと考えております。　

我々は、クライナー・パーキンス、セコイアキャピタルといったシリコンバレーを代表するようなベンチャーキャピタルのような存在になります。優れた経営者の方々に常に選ばれる存在になりたい。

今後ともよろしくお願い致します。

New Industry Leaders Summit 2005 Autumn, Program Chair

グロービス・キャピタル・パートナーズ　パートナー　小林雅

 

教えて！ 家電ーリコメンデーションサービス

私の担当投資先のインタースコープ社と通販大手のニッセンさんのＪＶのアルベルト社が新しいサービス　”教えて！　家電”　をスタートしました。　最近、デジカメをはじめとする、家電製品は多様化しており、どれが良いのか、正直わかりません。　価格だけでの比較でも難しいです。

そこを解決するのは”教えて！家電”です。　独自にリコメンデーションのアルゴリズムを用いた手法はインタースコープで長年培った解析手法を活用しています。　

家電以外にもいろいろと適用可能なので、興味がありましたらご連絡頂ければ。社長の上村君はなんと２６歳（２７歳？）　です。　こういう時代になりました。　今度のＮＩＬＳにも連れていきますので、かわいがってください。　

【新規上場承認】ユニバーサルソリューションシステムズ（株）

投資先のユニバーサルソリューションシステムズ（株）　がジャスダックの上場承認がおりました。　上場予定日は１０月３１日です。

本案件は、ベンチャーリンク社からのカーブアウト案件です。投資から２年弱での上場申請となりました。　私も投資評価の際に関与した案件で、私の関係する案件での初のＩＰＯ案件となる予定です（何が起こるかわかりませんので・・予定としています）

投資の意思決定まで、２週間という最速意思決定案件で、弊社での最速ＩＰＯです。
今思えば、短期間に気合入れて徹夜で英語の投資意思決定用メモを書いた記憶がよみがえります。　

ＵＳＳの方々は本当に頑張ってきたので、いいＩＰＯになればいいなと本当に思っております。

Apax Globis Japan Fund L.P.からのＩＰＯはワークスＡＰ，ＧＤＨに続く、３社目となります。

ＧＣＰ採用情報

弊社の採用情報です。

今回、若手を採用しようということになりました。

タイトル：アソシエイト
年齢：　２５－３０歳
人数：　１名　

イメージとしては私が入社したとき（２６歳）のイメージです。　

仕事内容としては、
・投資セクターは私の担当エリア（主にネット、モバイル、ソフトウェア、デジタルコンテンツ）
・担当パートナー（具体的には私）の業務のサポート。
・業務は投資業務、ＮＩＬＳの運営等のアシスタント業務　等　様々。

今まで採用していたのが、ＭＢＡの方を主に投資プロフェッショナルとして採用してきましたが、New Industry Leaders Summit のような企画・運営業務や様々な提携、Ｗｅｂサイトの運営、各種ネットワークイベントの企画等の業務が今後増加していくこともあり、投資サポートだけではなく、日々の業務のサポートができるスタッフを募集しています。　いろいろと新しい取り組みをしていきたいと考えています。

要件としては、
・仕事が早い（できる）方
・ネット系、ソフトウエア系に詳しい方
・ベンチャー好きな方、ベンチャーキャピタリストを一生やっていきたいと考えている方
・リサーチ、ドキュメンテーション能力の高い方（次のファンドから英語ではないので、
　英語必須ということはありません）

別に正社員でなくてもよく、学生インターンとかもでもいいのでは？とか思っています（コンプライアンス上の問題があり、議論中）。

投資案件を自ら発掘し、評価し、経営サポートしていく　といった”ベンチャーキャピタリスト”というよりかは、　ベンチャーキャピタルの経営企画、経営支援業務といったほうがよいかもしれません。　

キャリアパスとしては、数年働いてＭＢＡに行くとか、　ベンチャーキャピタリストに転じるとか、いろいろと考えられます。　

興味がありましたら連絡頂ければ。　
(できれば、誰か私の知っているような方からの推薦があると助かります）

サイバーエージェントとＪＡＩＣに思う

サイバーエージェントとJAIC、インターネットビジネスに特化した投資ファンドを設立

だそうです。　　また、以前　ＪＡＩＣさんは、デジタルガレージさんともファンド設立
をしています。

さまざまな事業会社さんといっしょに組んで、業界特化（事業会社の強みを生かす）型の投資ファンドを設立していますね。

単純にいろいろな事業会社とファンド設立すると、事業会社同士が競合関係にある場合はどうするんだ？とか、素朴な疑問があるのですが、面白い取り組みではないかと思います。

ファンドマネジャーの立場として、個人的な考え方としては、同時に複数の事業会社とファンド設立するよりかは、総合型ファンドを一本　運用しているほうが良いと考えています。
投資家から見ると、利害相反といった問題が大きく、投資の仕事をする上で、利害相反とか倫理上の問題が一番　我々としてはやってはいけないポイントだと考えているからです。　リスクの高い投資をするのですから、投資家の方々にも信頼して投資していただく必要があります。利害相反といった疑いを招くような行為はしてはいけない　と私は考えています。

リサイクルワン社との取り組みはファンドを別に設立したわけもなく、現在運用中のファンドの投資をサポートするためのものです。　

我々のファンドは、運用期間は１０年（＋２年の延長可能）のファンドです。２００億円の規模なので、特化することはなく、バランス型ポートフォリオ　という考え方で投資を行っています。　　事業会社と組むと、　その事業会社の影響が投資判断に大きく影響してくる、とか、分野のバランスが悪くなるという観点から、行っていません。

事業会社の強みを生かすということもありますが、　我々の投資家は、我々の投資判断に投資しているのでありますので、何も影響なく、投資判断できるという独立性が重要です。
（そのため、お付き合い投資も一切しないです）

ＧＣＰの戦略としては、
・特定の事業会社とファンドをつくるということはせず、独立性を重視。ＮＩＬＳのような
　カンファレンスやネットワークをサポートし、幅広く　関係を構築する。
・ハンズオンサポートを自社で強化し、競争優位の基盤とする。

ということになります。　　

最近考えていることは、次のファンドからグロービス単独のファンドとなるため、Ａｐａｘ以外にさまざまなパートナーシップを構築したいなと思っています。　シリコンバレーのＶＣ、アジア系のＶＣです。　　ＮＩＬＳのようなドメスティックのネットワークに加え、グローバルネットワクも拡大するつもりです。　　

グローバルのＴｏｐ　Ｔｉｅｒ　ファンドを目指す我々は、独自の強み、独自のネットワークをしっかり自社で持つことが重要と考えています。　

ＮＩＬＳの次は、グローバルに活動を移す。　それが最近、私が考えていることです。

シーベル お前もか・・

eBay のＳｋｙｐｅの買収にも驚いたが、オラクルがシーベルを買収する。　オラクルよ、どこまで巨大になれば気がすむのか？　シーベル　お前もか・・・・。

という雑感です。　エンタープライズアプリケーションの分野は成熟化が進んでいます。成長するにはＭ＆Ａ　というは自然な選択です。　次から次へと競合を飲み込む手法は、業界を寡占化していくことにあり、　エンドユーザーにとっては選択肢が少なくなり、あまりよいことだと思いません。　

今後どうなるか？　いろいろとシナリオを考えていきたいと考えています。

リサイクルワンとグロービス、環境関連企業に投資

リサイクルワンとグロービス、環境関連企業に投資 という記事を大きく掲載いただきました。

今年３月にリサイクルワン社に投資を行いました。リサイクルワン社はリサイクルビジネスの事業化支援も事業として行っています。具体的には、自治体からリサイクルビジネスの事業化の可能性の調査　や　事業化決定した時のビジネスプラン作成、資金調達、事業パートナーの選定、プラント等の技術評価・導入　、そして　運用の支援まで行っています。　環境・リサイクル業界のハンズオン型プロデューサーともいえます。

循環型社会の実現するため、リサイクル関連法が整備され、今後　多くの新規のリサイクルビジネスが立ち上がります。　リサイクルワンが持つ事業化支援能力に加え、資金といったところが重要になります。　リサイクルビジネスに対して、銀行の融資（プロジェクトファイナンス）は活発に行われていますが、エクイティでの投資は必ずしも潤沢ではありません。　また、資本構成は通常　ＪＶ形式のため事業会社が中心となります。また、単独のＩＰＯは難しい業界でした。

市場は成長するが、　ＶＣとしての投資機会はなかなかないという業界なのですが、リサイクルワンと共同で投資するという”一体化”することと、　持株会社を設立し、単体ではなく、トータルでのリターンを狙う　といったことが、今回のスキームのポイントです。Ｄｅｂｔと補助金という高いレバレッジを実現しており、エクテイティの投資では十分なリターンが見込めると判断しています。

一方、リサイクルワン社にとってはさまざまな事業を主導的な立場で、立ち上げることが可能となりました。　今まではどうしてもコンルティングのような仕事になりますが、我々が資金提供力をサポートすることで、機動的な事業展開が可能となります。

我々の投資戦略は明確で、　リサイクルワンが事業化支援し、投資する会社に投資していきます。つまり、単独での投資は行いません。　分野としては、バイオマス発電といった新エネルギー分野、高付加価値（利益率が高い）マテリアルリサイクル分野を中心に行っていきます。　

この投資手法は、リップルウッドさんのインダストリアル・パートナーシップ　をモデルにしています。リサイクルワン社は業界Ｎｏ１の事業化支援・事業評価の能力を有する会社です。

IP（インダストリアル・パートナー）は、リップルウッドの社員ではなく、特定の企業からは独立しており、リップルウッドと共同で投資事業を行う正式の協力契約を締結します。またIPはコ ンサルタントでもなく、リップルウッドが投資する事業の経営陣に加わり、自らの資金で共同投資を行います。インダストリアル・パートナーからの貢献は、 (1)特定の事業を実際に成功させた経営者ならではの知識・経験を活かし、投資対象の発掘を行い、分析、評価に参加する、(2)投資・買収後の事業戦略の 策定を主導し、企業価値の増大を図る、(3)投資後、経営陣として事業経営に参画し、自らの経験、人脈を最大限活用する、(4)欧米市場での経験から、経 営に新しいまたはグローバルなビジョン・発想を持ち込む、(5)国内外を通じ、その事業分野での魅力的な追加買収対象を発掘・評価できるといったことで す。

リサイクルワン社は個人ではなく、会社ですが、上記のような役割です。共同に投資し、経営をサポートする。　　環境分野は業界ノウハウが重要です。　いっしょに循環型社会の実現に向けて頑張っていきたいと思います。

私のブログでは、ネット系の話が中心ですが、環境分野もまじめにやっています。ネット系・ＩＴ系の場合はＮＩＬＳのような活動をしていますが、投資セクターごとに”仕組み”をしっかり作っていくことが重要だと考えています。　

今後もこのようなインダストリアル・パートナーシップを強化していきたいと考えています。

コンタクトセンタープラットフォームサービス

ビッツテージ、コンタクトセンター向けASPサービス市場に本格参入
第１弾として“コンタクトセンタープラットフォームサービス”「keepa（キーパ）」の提供を開始
                           
です。　

従来のコンタクトセンターにおいて専用のシステム（PBX、IVR、CTI、統計、レポーティング、通話録音、CRMシステム、等）を導入する為には非常 に高額な投資が必要でした。又、通信インフラのIP化、ネットワーク環境の変化に伴い導入したシステム自体の陳腐化や拡張対応に伴う追加投資のリスクも懸 念されていました。このような状況において、「keepa（キーパ）」は、インターネット環境と電話回線（もしくはIP回線）さえあれば、短期間でコンタ クトセンター業務に必要なシステム機能をオールインワンで提供する画期的なサービスです。又、コンタクトセンター用の専門的な設備投資判断の必要が無くな り、スモールスタートでコンタクトセンター業務を実現可能とし、分散した場所や移動中でさえも、顧客からの問合せ対応が可能となるソリューションです。

ＵＳでも最先端のソリューションを日本で提供できるようになりました。小規模は通常の電話で業務を行っていましたが、これからはコールセンターの設備を低価格のＡＳＰで利用することができます。　このサービスにＣＲＭのアプリケーションも組み合わせて提供しています。

 

      

         

VITSTAGEってどんな会社？

 

NHKクローズアップ現代

ＮＨＫクローズアップ現代ですが、私が結構　登場していたので個人的にはびっくりです。ヤラセ撮影はなかったので、こんな風に編集されていたのかーと思います。特に投資検討先の経営者に電話をかけるシーンは、別にセリフを考えいたわけでもなく、普通に話していました（投資会議の打ち上げの後でお酒が入ったこともあります）。

独立系ハンズオン型のベンチャーキャピタルとは何か？ということが非常にわかりやすく説明されていたと思います。普段の仕事の姿そのものが出ていました。　

投資検討先の社名は出ていないので、社名は出しませんが、今後いろいとと楽しみです。
これから始まりなので、いろいろといっしょに作り上げていきたいと思っています。

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